- dane finansowe
- wstępna analiza bilansu
- wstępna analiza rachunku zysków i strat
- analiza rentowności przedsiębiorstwa
Dominującą rolę w strukturze aktywów stanowił majątek obrotowy, jego dominującą pozycja w majątku spółki spada nieznacznie z prawie 87% wartości majątku do 85%. Podstawowy element majątku obrotowego (za wyjątkiem roku 1994, gdzie dominowały środki pieniężne) stanowiły należności których udział w strukturze majątku obrotowego wzrósł z 37% w roku 1994 do 52% w roku 1996. Świadczy to o dużym zamrożeniu środków w należnościach co niekorzystnie wpływa na cykl realizacji należności. Ogólnie w strukturze aktywów na przestrzeni trzech lat wystąpiły korzystne zmiany objawiające się spadkiem udziału majątku obrotowego na rzecz majątku trwałego.
Pozytywne zmiany nastąpiły również w strukturze pasywów. Uwidaczniają się one wzrostem kapitały własnego oraz spadkiem udziału zobowiązań. Udział kapitału własnego w pasywach wzrósł z 39% w roku 1994 do prawie 49%. Zanotowano również przyrost wielkości kapitału własnego o 38% w latach 1994-1996. Zobowiązania w badanym okresie podlegały tendencjom spadkowym. Ich udział w finansowaniu majątku spadł z 55% w roku 1994 do 48% w 1996. ??? KAPITAŁ ZAPASOWY ??
Szerszym i bardziej uwidoczniającym potwierdzeniem przedstawionych tez są wielkości przytoczonych poniżej wskaźników.
Analiza struktury majątkowej w oparciu o wskaźniki struktury aktywów Wskaźniki wyposażenia przedsiębiorstwa w środki gospodarcze
Pozycja | Lata | Dynamika | ||||
1994 | 1995 | 1996 | 95/94 | 96/95 | 96/94 | |
1. Udział trwałych składników majątku w aktywach ogółem | 13.30% | 13.25% | 14.47% | 99.6% | 109.2% 108.8% | |
2. Udział rzeczowych składników majątku w aktywach ogółem | 1.76% | 3.29% | 2.97% 187.0% | 90.4% 169.1% | ||
3. Udział niematerialnych składników majątku w aktywach ogółem | 0.24% | 0.22% | 0.17% | 94.5% | 75.2% | 71.1% |
4. Udział majątku obrotowego w aktywach ogółem | 86.70% | 85.96% | 85.19% | 99.1% | 99.1% | 98.3% |
5. Udział zapasów w aktywach ogółem | 1.87% | 3.43% | 2.13% 183.1% | 62.1% 113.7% | ||
6. Udział należności w aktywach ogółem | 32.51% | 35.95% | 44.76% 110.6% | 124.5% 137.7% | ||
7. Udział środków pieniężnych w aktywach ogółem | 34.31% | 23.21% | 20.75% | 67.6% | 89.4% | 60.5% |
8. Udział krótkoterminowych papierów wartościowych w aktywach ogółem | 18.01% | 23.37% | 17.56% 129.8% | 75.1% | 97.5% |
Analiza struktury kapitałowej poprzez ustalenie wskaźników struktury pasywów Wskaźniki wyposażenia przedsiębiorstwa w kapitały własne i obciążenia kapitałami obcymi
Pozycja | Lata | Dynamika | ||||
1994 | 1995 | 1996 | 95/94 | 96/95 | 96/94 | |
1. Wyposażenie przedsiębiorstwa w kapitał własny | 39.45% | 46.45% | 48.67% 117.7% | 104.8% 123.4% |
2. Obciążenie przedsiębiorstwa zobowiązaniami długoterminowymi | 9.85% | 9.57% | 9.66% | 97.2% | 100.9% | 98.1% |
3. Wyposażenie przedsiębiorstwa w kapitał stały | 49.91% | 57.28% | 58.80% 114.8% | 102.7% 117.8% | ||
4. Obciążenie przedsiębiorstwa zobowiązaniami bieżącymi | 45.66% | 35.81% | 38.77% | 78.4% | 108.3% | 84.9% |
Analiza struktury kapitałowo-majątkowej
Pozycja | Lata | Dynamika | ||||
1994 | 1995 | 1996 | 95/94 | 96/95 | 96/94 | |
1. Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym | 296.72% 350.62% 336.38% 118.2% | 95.9% 113.4% | ||||
2. Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem stałym | 375.35% 432.31% 406.38% 115.2% | 94.0% 108.3% | ||||
3. Wielkość kapitału obrotowego | 47102.1 | 59914.3 | 64021.8 | 127.2% | 106.9% 135.9% | |
4. Udział kapitału obrotowego w finansowaniu majątku ogółem | 36.61% | 44.03% | 44.33% 120.3% | 100.7% 121.1% | ||
5. Udział kapitału obrotowego w finansowaniu majątku obrotowego | 42.22% | 51.22% | 52.04% 121.3% | 101.6% 123.2% |
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym ze względu na niewielki udział majątku trwałego w aktywach ogółem utrzymywał się na dosyć wysokim poziomie z tendencja wzrostową. Można wywnioskować iż coraz większa część kapitału własnego była zaangażowana w finansowanie majątku trwałego. Na potwierdzenie tej tezy podobne tendencje zauważalne są w poziomie udziału kapitału obrotowego w finansowaniu majątku ogółem, gdzie wartość wskaźnika wzrosła z 36,6% do 44,3% w latach 1994-1996, oraz w poziomie Udziału kapitału obrotowego w finansowaniu majątku obrotowego, gdzie zanotowano 23% wzrost wielkości wskaźnika w latach 1994-1996.
Wielkością która niesie ze sobą ważne informacje jest wielkość kapitału obrotowego. W przypadku badanej firmy stały wzrost tej wielkości, spowodowany jest wzrostem wielkości kapitału własnego – jednego ze składników kapitału stałego. Oznacza ona, że część środków obrotowych w badanej firmie jest finansowana kapitałami długoterminowymi, pozostając z tego powodu w ciągłej jego dyspozycji.
Chcesz założyć działalność?! Zapraszamy do kontaktu z naszymi biurami!
Wirtualne Biuro Kraków – Coworking Centrum
Wirtualne Biuro Kraków – Coworking Rynek 28
Wirtualne Biuro Wrocław – Coworking Centrum
Wirtualne Biuro Poznań – Clockwork